ผู้แพ้/ผู้ชนะ
ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานขึ้น 0.75%
แต่นั่นหมายถึงอะไรสำหรับคนอเมริกันหลายร้อยล้าน คนอเมริกันที่มีงานทำ ใครซื้อของ มีบัญชีธนาคาร?
กล่าวโดยสรุป อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลักของธนาคารกลางสหรัฐในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อได้รับแรงหนุนจากความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งทำให้ของต่างๆ มีราคาแพงขึ้น เฟดหวังว่าจะลดความตั้งใจของชาวอเมริกันที่จะใช้จ่ายเงินลง
“จำเป็นอย่างยิ่งที่เราต้องลดอัตราเงินเฟ้อ หากเราต้องมีช่วงระยะเวลาที่ยั่งยืนของสภาวะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อทุกคน” เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวในงานแถลงข่าวหลังการประชุมเมื่อวันพุธ
และเฟดจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามความจำเป็นตลอดทั้งปี หากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลง พาวเวลล์กล่าว การประชุมครั้งต่อไปจะมีขึ้นในปลายเดือนกรกฎาคม
“ธนาคารกลางสหรัฐมีอัตราเงินเฟ้อผิดพลาด และตอนนี้พวกเขากำลังพยายามแก้ไขข้อผิดพลาดด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว และนั่นจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว” อารอน ไคลน์ เพื่อนอาวุโสของสถาบันบรูคกิ้งส์ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ NPR .
โดยทั่วไป เมื่อธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน ทุกสิ่งทุกอย่างในระบบเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยบางชนิดจะได้รับผลกระทบ และนั่นคือส่วนใหญ่: บัตรเครดิต สินเชื่อนักศึกษา สินเชื่อที่อยู่อาศัยและรถยนต์ ธนาคาร บัญชีออมทรัพย์ การดำเนินธุรกิจในแต่ละวัน คุณเรียกมันว่า
นั่นหมายความว่าเงินเดิมพันจะสูงเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย เช่นเดียวกับในวันพุธ
Dave Sekera หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของสหรัฐที่ Morningstar กล่าวว่า “ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงเท่าที่เป็นอยู่และการเห็นความอ่อนตัวในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เฟดจึงมีมาตรการปรับสมดุลที่ละเอียดอ่อนมากในเดือนนี้และในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า”
ผู้แพ้: คนที่พยายามจะซื้อบ้านในตอนนี้
อัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่ได้ผูกโดยตรงกับอัตราการจำนอง แต่ผู้ให้กู้จำนองจะปรับขึ้นและลงโดยพิจารณาจากสิ่งที่พวกเขาคาดหวังว่าเฟดจะทำ
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เลวร้ายในขณะนี้ อัตราการจำนองได้เพิ่มขึ้นตลอดฤดูใบไม้ผลิ
ปัจจุบัน อัตราเฉลี่ย 30 ปีสูงกว่า 6% ตามรายงานของ Mortgage News Daily เมื่อต้นปีนี้ การจำนองอัตราคงที่ 30 ปี อาจมีราคาประมาณ 3.25%
ด้วยเงินกู้จำนวน 400,000 เหรียญ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การชำระเงินจำนองรายเดือนประมาณ 1,700 เหรียญสหรัฐฯ กลายเป็น 1 เหรียญสหรัฐฯ ที่ใกล้ถึง 2,500 เหรียญในช่วงเวลาเพียงไม่กี่เดือน
“ที่อยู่อาศัยราคาถูกลงสำหรับทุกคนในทุกระดับ” แดริล แฟร์เวเธอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Redfin กล่าว
ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นได้กำหนดราคาผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพบางรายออกจากตลาดแล้ว ใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับการซื้อบ้านในเดือนมิถุนายนลดลงมากกว่า 15% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วตามรายงานของสมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ค่าเช่าทั่วสหรัฐฯ พุ่งสูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อเดือนเป็นครั้งแรก
เงินของคุณ
ค่าเช่าทั่วสหรัฐฯ พุ่งสูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อเดือนเป็นครั้งแรก
(อัตราการจำนองสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในทศวรรษ 1980 เมื่ออัตราสูงถึง 15% ท่ามกลางความพยายามของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อในปี 1970 แต่ตอนนี้ราคาบ้านสูงขึ้นกว่าที่เคย โดยเพิ่มขึ้นอย่างมากในหลายพื้นที่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา .)
นักเศรษฐศาสตร์มีมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับความหมายของตลาดที่อยู่อาศัย บางคนบอกว่าราคาบ้านจะทรงตัว คนอื่นคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง
ในการประชุมเฟดวันนี้ นายพาวเวลล์แนะนำว่าผู้ซื้อบ้านในอนาคตรอดูว่าราคาจะทรงตัวหรือไม่
“ผมจะบอกว่าถ้าคุณเป็นคนซื้อบ้าน คนหนุ่มสาวที่ต้องการซื้อบ้าน: คุณต้องมีการรีเซ็ตเล็กน้อย เราต้องกลับไปที่สถานที่ที่อุปสงค์และอุปทานกลับมารวมกันและที่อัตราเงินเฟ้อต่ำ อีกครั้งและอัตราการจำนองก็ต่ำอีกครั้ง” เขากล่าว
ผู้ชนะ: ผู้ที่มีเงินในบัญชีออมทรัพย์
อันนี้เจียมเนื้อเจียมตัว แต่น่าสังเกต ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธนาคารจึงมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่สามารถเสนออัตราดอกเบี้ยที่มีความหมายสำหรับบัญชีออมทรัพย์ส่วนบุคคล ซึ่งคุณอาจเก็บเงินไว้เป็นกองทุนฉุกเฉินหรือเงินออมเงินดาวน์
นับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่และเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับบัญชีออมทรัพย์ทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 0.06% ตามข้อมูลของ FDIC
ด้วยอัตรามาตรฐานของเฟดที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยก็สูงขึ้นเช่นกัน ธนาคารบางแห่ง โดยเฉพาะธนาคารทางอินเทอร์เน็ต กำลังเริ่มเสนออัตราดอกเบี้ยสำหรับบัญชีออมทรัพย์ตั้งแต่ 1% ขึ้นไป
สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ธนาคารนำมาพิจารณาเมื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารยังคำนึงถึงจำนวนเงินที่ลูกค้าฝากและคู่แข่งเสนอให้มากน้อยเพียงใด ดังนั้นอย่าคาดหวังว่าจะได้เห็นอัตราเพิ่มขึ้น 0.75%
และแน่นอน อัตราดอกเบี้ยเหล่านั้นยังคงต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่ามูลค่าที่แท้จริงของเงินออมเหล่านั้นจะยังคงลดลงเมื่อเวลาผ่านไป
แต่สำหรับผู้ที่ต้องการเงินออมเพื่อให้สามารถเข้าถึงได้โดยปราศจากความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นจะตก เช่น เงินฉุกเฉินหรือเงินดาวน์สำหรับบ้านหรือรถใหม่ 1% ก็ยังดีกว่าไม่ทำอะไรเลย
ยานพาหนะออมทรัพย์อื่นๆ ที่มีการผสมผสานระหว่างการเข้าถึงและอัตราการเติบโต เช่น CD และ I Bonds ก็ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในปีที่ผ่านมาเช่นกัน
ผู้แพ้มีแนวโน้มมากที่สุด: เราทุกคนในระยะสั้น
หัวใจของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธคือการเดินไต่เชือก: เฟดกำลังพยายามชะลออัตราเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้เกิดภาวะถดถอยและการเลิกจ้างที่จะตามมา
แต่ถึงแม้จะใช้นิ้วหัวแม่มือของเฟดอยู่ก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อบางอย่างอยู่นอกเหนือการควบคุมของเจ้าหน้าที่ ตัวอย่างเช่น สงครามในยูเครนได้ช่วยผลักดันราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ พร้อมกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องที่เกิดจากการระบาดใหญ่
เป็นผลให้อัตราเงินเฟ้อยังคงร้อนอยู่ และนั่นทำให้การไต่สวนของเฟดยากขึ้น
“ ผมคิดว่าสิ่งที่ชัดเจนยิ่งขึ้นคือปัจจัยหลายอย่างที่เราไม่สามารถควบคุมได้จะมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจว่าจะเป็นไปได้หรือไม่” พาวเวลล์กล่าวเมื่อวันพุธ “มันจะไม่ง่าย”
นักเศรษฐศาสตร์เริ่มมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับความสามารถของเฟดในการดึงสิ่งที่เรียกว่า “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” ออกไป
ในบันทึกที่ส่งถึงลูกค้าวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ของ Wells Fargo เขียนว่า: “การบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังยึดติดอยู่กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากขึ้น ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐกลายเป็นคนขี้โกงมากขึ้น ตอนนี้เราตัดสินว่าภาวะถดถอยในปีหน้ามีโอกาสมากกว่าที่จะไม่มี”
และผลสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ที่ตีพิมพ์ในสัปดาห์นี้โดย Financial Times และ University of Chicago พบว่าส่วนใหญ่คาดว่าเศรษฐกิจถดถอยจะเริ่มในปีหน้า
นั่นหมายความว่าสหรัฐฯ อาจมีการเลิกจ้างอย่างกว้างขวาง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังสูงอยู่ และคนอเมริกันก็ยอมจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับสิ่งต่างๆ เช่น อาหารและน้ำมัน
ผู้ชนะหวังว่า: พวกเราทุกคนในระยะยาว
เป้าหมายของเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้และในอนาคต กำลังทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2% ในขณะที่ยังคงอัตราการว่างงานไว้ที่ 4% (นั่นจะสูงกว่าอัตราปัจจุบันที่ 3.6% “เราไม่ได้ต้องการมีอัตราการว่างงานที่สูงขึ้น แต่จะพิจารณาว่าเป็นผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จอย่างแน่นอน” พาวเวลล์กล่าว)
หากพวกเขาสามารถบรรลุสิ่งนั้นได้ นั่นหมายความว่าพวกเขาประสบความสำเร็จตามเป้าหมายในการลงจอดที่นุ่มนวล หรือ “การลงจอดที่นุ่มนวล” ตามที่พาวเวลล์กล่าวไว้ในเดือนพฤษภาคม
“ผมคิดว่าเป็นไปได้” พาวเวลล์กล่าวเมื่อวันพุธ โดยเน้นว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานในปัจจุบันแข็งแกร่งเพียงใด
ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์เริ่มรู้สึกมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับโอกาสที่จะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย แต่ก็ยังเป็นไปได้ ชาวอเมริกันเพียงแค่ต้องอดทนในขณะที่สิ่งต่าง ๆ ดำเนินไป
“นโยบายการเงินต้องใช้เวลาในการดำเนินการ มีความล่าช้าเป็นเวลานานระหว่างเวลาที่เฟดเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ เมื่อมันเคลื่อนไหวก่อน และเมื่อใดที่ไหลผ่านเศรษฐกิจ” ไคลน์แห่งสถาบันบรูคกิ้งส์กล่าว “อาจต้องใช้เวลาถึงหนึ่งปีกว่าจะรู้สึกถึงผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอย่างเต็มรูปแบบต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง”
แต่ถ้าเฟดยืนหยัดในการขึ้นฝั่ง อัตราเงินเฟ้ออาจกลับสู่ภาวะปกติ – ควบคู่ไปกับตลาดแรงงานที่มีสุขภาพดีโดยมีค่าจ้างและความต้องการของผู้บริโภคที่สมดุล
